TUN sits down with Betsy Mayotte, the president and founder of The Institute of Student Loan Advisors (TISLA), to provide tips on how to pay for grad school. 

TUN: Betsy, grazie mille per esserti unito.

MAYOTTE: Nessun problema. Grazie per avermi ospitato. 

Grad school is a big investment. Before we get into the details, do you have any advice on what financial factors students should consider before deciding whether or not grad school is the right move for them? 

Lo voglio. Purtroppo, i tempi dell'educazione fine a se stessa, e questo mi spezza il cuore, sfortunatamente, non è più il mondo in cui viviamo. Quindi, vuoi davvero fare un'analisi del ritorno sull'investimento quando stai pensando di entrare a scuola. 

Fatti un'idea di quanto debito dovrai assumerti - non solo quanto debito ti assumerai, ma cosa sarà in termini di pagamento mensile? Qual è lo stipendio medio iniziale per la carriera che vuoi intraprendere? Fai un budget basato sullo stipendio iniziale medio per quella carriera e poi vedi se i numeri hanno un senso.

Grande. Quindi, il denaro gratuito è sempre meglio del denaro preso in prestito. Prima di parlare di prestiti agli studenti, quali altre opzioni di aiuto finanziario sono disponibili per gli aspiranti dottorandi? 

There’s not as much free money for grad students as there is for undergrad students. But, there are grants, and especially if you’re in the maths and the sciences, there are still quite a few scholarships out there. 

There are some great free scholarship searches that I would recommend. You don’t need to pay for help with that. The College Board has a good free scholarship search. Finaid.org also has a good free scholarship search, and so does Mapping Your Future. All three of those organizations are nonprofits, and they don’t charge for their scholarship searches. 

Another option for getting a graduate degree and reducing the cost of reducing the borrowing, although it might take a little longer, is try to find an employer with tuition reimbursement and take advantage of that tuition reimbursement.

Maybe don’t go full-time. You work full-time, but don’t take on the debt. Essentially, get that degree for free.

Great. Now let’s move on to student loans. How can students apply for and receive federal student loans for grad school? Is the process similar to undergrad? 

It’s the same. First, you fill out the Domanda gratuita di aiuti federali agli studenti (FAFSA). The other benefit to that is, if there are grants available, or if the school has institutional scholarships, they’re going to start with the FAFSA to award those as well.

Dopo aver compilato la FAFSA, riceverai una lettera di premiazione dalla scuola. Parte della lettera di aggiudicazione sarà l'idoneità al prestito e poi si passa da lì.

Great. What type of loans are available, and do students get to choose which type of loan and how much money they borrow? 

Yes, yes and sort of. Graduate students can also get Prestiti di Stafford, e questo dovrebbe essere il primo prestito che ottengono al massimo prima di raggiungere qualsiasi altro prestito. 

Grad students, unfortunately, now can’t get subsidized Stafford Loans. They can only get unsubsidized Stafford Loans, so you should also get in the habit of paying at least some, if not all, of the interest on a monthly or quarterly basis so that debt doesn’t grow.

Se il prestito Stafford non copre il costo della frequenza e hai bisogno di altri prestiti, puoi ottenerlo Prestiti per laureati, anch'essi non sovvenzionati. Non c'è limite a questo. Il limite è il costo della frequenza meno qualsiasi altro aiuto. Ma ti avverto. Solo perché puoi prendere in prestito tale importo non significa che dovresti prendere in prestito tale importo. 

If the tuition reimbursement isn’t enough, maybe you could at least use it to reduce the borrowing that you have to do. 

Grande. Quindi, quando consiglieresti agli studenti di contrarre prestiti studenteschi privati?

Mai. 

Lavoro con i mutuatari di prestiti studenteschi da più tempo di quanto voglia ammetterti. Ci sono pochissimi mutuatari per i quali non sono riuscito a trovare una soluzione, ma tutti questi mutuatari sono stati mutuatari privati. 

Forse possono ottenere un tasso di interesse più basso, ma questo non ti aiuta se non puoi permetterti il ​​pagamento. E finisci per coinvolgere i cofirmatari, e forse non possono permettersi il pagamento. 

Ho appena ricevuto un'e-mail questa settimana da qualcuno che ha co-firmato come $ 200,000 di prestiti studenteschi privati ​​di loro figlio. Sono in pensione e il loro unico reddito è la previdenza sociale. Ora il loro bambino non può pagare i prestiti privati, quindi ricevono avvisi di incasso e vengono minacciati di una causa legale da parte del prestatore.

Quindi, i prestiti studenteschi privati, per me, sono un "mai".

Grande. Quindi, abbiamo parlato di borse di studio. So che ci sono un paio di altre opzioni, come diventare un assistente tecnico, per ottenere dei soldi dagli studenti. Gli studenti possono valutare queste opzioni prima di iscriversi a scuola? 

When you’re determining the school you’re going to attend, those are things to look for. Do they have ways to reduce tuition? If it’s an out-of-state school, maybe you can be a resident assistant and you don’t have to pay room and board, which can really rack up the cost. 

Quindi, queste sono tutte cose che puoi cercare in anticipo prima ancora di fare domanda all'istituto. 

Grande. Grazie, Betsy, per aver dedicato del tempo per unirti a noi oggi. 

Ovviamente. Grazie per avermi ospitato. 

Questa intervista è stata modificata per chiarezza.